Les détenteurs de parts de Cominar ont voté mardi en faveur de l’acquisition du fonds de placement immobilier de Québec par un consortium mené par Canderel.
La transaction a été approuvée lors d’une assemblée extraordinaire d’une durée éclair d’à peine une vingtaine de minutes.
Cominar avait révélé le 24 octobre une entente avec un consortium mené par Canderel entourant sa vente au prix unitaire de 11,75 $ la part, une transaction évaluée à 5,7 milliards en incluant la dette.
Dans le cadre de cette opération, le Groupe Mach doit acquérir certains immeubles commerciaux et de bureaux, alors que la firme américaine d’investissement Blackstone doit récupérer 190 immeubles industriels.
Si l’investisseur institutionnel Letko Brosseau s’est opposé publiquement à la transaction dans les dernières semaines, les deux grandes agences de conseil de vote ISS et Glass Lewis recommandaient d’appuyer l’opération proposée.
L’arrangement conclut avec le consortium mené par Canderel est survenu au terme d’un processus d’examen stratégique de plus de 13 mois notamment lancé en raison de difficultés financières chez Cominar et alors que la pandémie entraînait une incertitude supplémentaire entourant les activités.
La direction de Cominar avait expliqué que l’examen stratégique a surtout été motivé par des « défis structurels » exacerbés par la pandémie.
Les détenteurs de parts avaient ainsi été prévenus que le maintien de l’inscription en Bourse comportait des enjeux « importants ».
Une émission « significative » de parts pouvait donc être nécessaire pour « mieux calibrer » les niveaux d’endettement et améliorer la souplesse pour assurer la poursuite des activités en tant que société publique, ce qui risquait d’entraîner une dilution « importante » de l’avoir des porteurs de parts.
Durant le processus d’examen, les conseillers de Cominar soutiennent avoir approché officiellement 33 parties (dont 25 investisseurs financiers et 8 investisseurs stratégiques) potentiellement intéressés par la totalité ou des portions de l’entreprise. Sept investisseurs financiers et trois stratégiques ont signé des ententes de confidentialité permettant d’effectuer une vérification diligente, indique-t-on.
Disant détenir une participation de 3,3 % dans Cominar, Letko Brosseau avait notamment souligné que le moment paraissait mal choisi pour vendre l’entreprise puisque Cominar émerge à peine de la pandémie qui a entraîné de longues fermetures des centres commerciaux et des bureaux en 2020 et en 2021.
Cominar possède 310 immeubles industriels, commerciaux et de bureaux au Québec et en Ontario.
La vente de Cominar s’inscrit assurément comme la transaction immobilière commerciale de l’année au Québec et possiblement comme la plus importante jamais réalisée dans la province.
Le portefeuille immobilier de Cominar compte notamment des propriétés comme la Gare Centrale de Montréal, le Mail Champlain, à Brossard, la Place Longueuil, le Centropolis, à Laval, le Complexe Jules-Dallaire et Place de la Cité, à Québec.
La vente de Cominar approuvée | La Presse - La Presse
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